Se você investe há algum tempo, já deve ter ouvido falar do termo oferta pública. Porém, como estamos acompanhando uma melhora na forma do investidor médio, onde está ocorrendo uma migração grande da poupança para as classes mais rentáveis de investimento, é importante revisar esse termo e aprender o que é uma oferta pública.
No mercado financeiro, temos diversos tipos de produtos de investimentos em que se pode rentabilizar seu patrimônio. De ações, fundos listados e até mesmo renda fixa, todos esses investimentos precisam ter um começo antes de serem negociados no mercado, e é aí que entram as ofertas públicas.
Antes de existir possibilidade de comprar uma dívida de uma empresa através de uma debênture, por exemplo, a empresa precisa primeiramente emitir essa debênture. Desta forma, ela vai junto aos agentes do mercado especializados e, após estudos de viabilidade, é anunciado a emissão do ativo e é feita diversas reservas para um processo chamado de bookbuilding.
O processo é complexo, mas sua ideia é extremamente simples ⬇️
Imagine que a quantidade de recursos que a empresa deseja captar é equivalente a um copo e que o financeiro é a água que o encherá. Após os investidores terem anunciado suas intenções de investimento, a empresa irá começar a encher o copo da água mais vantajosa para ela até a menos vantajosa, até o limite do que o copo aguente. Ela começará, no caso da debênture, com as taxas mais baratas para ela e vai até as mais caras. No momento que o copo fica cheio, ela considera a última taxa como a taxa para todos os investimentos no copo e as demais são descartadas. Dessa forma a empresa consegue captar o recurso e o investidor consegue adquirir um investimento logo na sua emissão.
Essa forma de captar é importante para diversos tipos de investimentos, seja de renda fixa, renda variável e até mesmo para fundos listados na bolsa. E tende a ser uma boa forma dos investidores adquirirem ativos a bons preços no mercado.
Existem diversas ofertas públicas em andamento, algumas mais vantajosas que outras. Um destaque que estamos acompanhando ultimamente, é a terceira emissão do fundo listado JURO11. Ele é um fundo para investidores moderado e agressivo que é listado na B3 em que é possível obter dividendos mensais livres de imposto de renda e, sua melhor característica, é livre de imposto de renda na venda da cota. Na B3, o comum é que o investidor tenha que pagar de 15% a 20% de imposto de renda no lucro da cota.
As oportunidades do mercado são várias, mantenha contato com seu assessor de investimento para saber as melhores oportunidades dado ao seu perfil de investidor. Se ainda não tem assessoria, entre em contato conosco.
Marcello Corsi Janota de Carvalho – Economista e Operador da Mesa de Renda Variável
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Imagem: Presidente da XP, Guilherme Benchimol, comemora IPO da companhia na Nasdaq — Foto: Tiago Ribeiro/Divulgação